如何布局“超级央行周”？

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作者 | 赵晴???

编辑｜高远山??

来源 | 独角金融

本周，全球迎来2025年最后一个“超级央行周”，全球资本市场都在关注这些重磅数据：一个是11月经济数据。另一个是，本周四美联储即将公布的利率决议。

此外本周还有包括英国央行和日本央行在内的超过20家央行将公布利率决议。根据芝加哥商品交易所CME“美联储观察”的统计，美联储11月降息25个基点的概率为96%，维持利率在4.75%—5.00%不变的概率为4%。

这一预期如果得到兑现，将对全球资本市场产生深远影响，尤其是在当前全球经济增长放缓的背景下。也有业内人士表示，美联储本周降息预期已完全反映在市场价格中，如有变数将掀翻市场预期。

一般而言，当全球金融市场处在超级数据周，各类资产价格的波动也会加大。对A股投资者而言，无论数据不及预期还是超预期，通过资产配置做攻守兼备的布局对于我们跟上行情至关重要。

但对于很多投资者而言，资产配置是既熟悉又陌生的话题。专家总是提醒投资者，不要做投资中的赌徒，不要相信“免费”的午餐，“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。但具体的投资实践，多种不同资产搭配的过程中，又往往涉及到许多投资者的知识盲区。

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图源：罐头图库

近期，随着全球资本市场对中国核心资产的关注持续升温，以及指数化投资生态的高质量发展，越来越多资金正在借助以ETF为代表的指数产品入市。

凭借低成本、调节灵活和风险分散的特点，指数基金正成为资产配置中的重要工具。指数基金投资中，有哪些可行的策略，成为当下投资者关注的焦点之一。

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杠铃策略：右手紧握核心资产?

左手抓牢创新成长

明确投资目标和风险承受能力是选择指数基金的首要步骤。有从业人士指出，投资者应根据自身的财务状况、投资期限和风险偏好来设定投资目标。此外，分散投资是降低风险的有效策略。

不同的投资者有不同配置思路和投资策略。有的投资者，倾向于在核心资产上稳住阵脚，以优质资产的盈利能力应对不确定性；有的投资者，则敢于在新兴产业中寻找机遇，更偏重捕捉未来增长潜力。

简单概括成一句话就是：右手紧握核心资产，左手抓牢创新成长。

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近期持续火热的中证A500指数，可以帮助大家便捷布局。

作为新“国九条”发布后的第一只宽基指数，中证A500指数兼顾市值代表性与资产成长性，相较传统宽基指数，新增覆盖新质生产力领域，使其在保持大盘股稳健的同时，其风格更偏向于成长型。指数不仅能够更好地表征契合时代发展的A股核心资产，还更符合中国经济高质量发展的方向。

也因此，A500相关基金产品持续强势“吸金”。数据显示，截至2024年12月10日，中证A500指数自发布以来不到三个月时间内，跟踪中证A500的ETF规模为2187亿元，仅次于跟踪沪深300指数的ETF规模，位列全市场第二。这也反映出在一揽子利好政策支持、全球降息周期开启的背景下，A股核心资产的火热程度。

其中，中证A500ETF龙头（563800）自11月18日上市以来资金关注度最高，截至12月15日区间资金累计净买入额超140亿元，买入额在全市场ETF中居首。Wind数据显示，截至12月15日，中证A500ETF龙头（563800）最新规模超161亿元,位居沪市第一；自11月18日上市以来区间日均成交额超22亿元，规模及交投情况均处于同类前列。

申万宏源表示，短期来看，前期A股市场增量资金流入，交易性资金主导小盘成长风格集中演绎或告一段落，市场后续可能逐步反映2025年中美对弈带来的基本面不确定性。市场风险偏好回落，基本面因子的重要性回归，偏核心资产风格的中证A500指数可能是跨年行情中相对收益占优的资产，在短期市场中有定海神针的价值。

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打包龙头：在不确定里追逐确定性

关注中证A500指数还有一个很重要的原因，就是对普通投资者来说，要“雨露均沾”配置上所有的龙头企业并不现实。“龙头赛道选龙头”，就成了非常经典的一种投资策略。

想高效地投资龙头股，比较省心的方式是借道跟踪各行各业龙头企业的指数基金。而中证A500指数，突出特点之一就是行业均衡，为偏好投资龙头股的投资者提供了新机会。

中证A500指数纳入A股市值较大、流动性较好的500只证券，成份股覆盖全部35个中证二级行业及91个三级行业，兼具市值代表性和行业覆盖度。中证A500与中证全指在中证一级行业上的权重分布接近，相较其他主流宽基指数拥有更低偏离幅度。

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行业人士分析指出，行业均衡属性使中证A500指数成份股几乎遍及我国各个经济领域，多维度刻画经济结构的变迁脉络，也彰显出优质中国资产生生不息的活力。

中证A500指数包含至少80个中证三级行业“龙一”，至少100个三级行业“龙二”或“龙三”，以不足10%的个股数量贡献了A股56%的总市值、近63%的营业收入、近70%的净利润和66%的2024年内分红总额，尽可能汲取A股之精华。

行业人士分析指出，中证A500ETF基金囊括多个行业证券，能够较好地风险分散；覆盖更多细分领域龙头和新兴产业代表公司，基金投资性价比高；以及新经济板块比重占半壁江山，贴合中国经济长期发展趋势。最后，中证A500指数的股息率连年保持增长，显示指数成分股的分红能力不断提高。多重优势赋能，让其成为个人和国内外机构投资者投资A股的风向标。

因此，布局中证A500指数，可以便捷打包一批A股优质龙头资产。按照“龙头赛道选龙头”的思路，A500投资也要选龙头，可以关注“名字中带有龙头”的中证A500ETF龙头（563800），是一键打包A股百业龙头的新一代核心宽基品种，方便投资者便捷布局。

值得注意的是，广发中证A500ETF的场内简称叫“中证A500ETF龙头”，是第二批中证A500ETF中较早上市交易的ETF，也是跟踪A500指数中唯一一只场内扩位简称中包含“龙头”两字的ETF，与中证A500指数囊括91个行业龙头的特点相得益彰。

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从费率看，中证A500ETF龙头及其场外联接基金（A/C类022424/022425）管理费率均为0.15%，处于全市场最低档。

从资金流向看，自上市以来连续19个交易日资金净流入，区间累计净流入超140亿元，净流入额在全市场ETF中居首。

近年来，国内指数投资快速发展，在吸引中长期资金、稳定资本市场、服务实体经济发展等方面发挥了重要作用。行业人士指出，随着长期投资理念不断深入人心，跟踪中证A500指数的基金产品等具有较好长期配置属性的宽基指数产品也将持续受到投资者青睐。

你近期打算配置哪些资产？欢迎留言讨论。